Analyse C3.ai

Hun strategie om grote klanten aan zich te binden is een ‘land & expand’ model. Ze beginnen bij een nieuwe klant met een kleine (niet–winstgevende) opdracht om de technologie te bewijzen. Daarna komen er meer vragen vanuit de klant waar zij de technologische oplossingen voor hebben. De modellen van C3 maken per dag 1,5 miljard voorspellingen voor hun klanten. In 2022 heeft het bedrijf de overstap gemaakt van vaste contracten naar variabele contracten, waarin de klanten betalen voor de gebruikte hoeveelheid. Dit is in lijn met de andere cloud dienstverleners. Deze overstap zorgde voor 6 tot 8 kwartalen voor een lagere omzet, maar zal daarna in een hogere omzet resulteren.

De marktwaarde van C3 is op de huidige koers van $34 zo’n $3,8 miljard. Het bedrijf heeft geen schulden, op de balans hebben ze een cash positie van $800 miljoen ($7,50 per aandeel), grotendeels nog afkomstig van de IPO opbrengsten. Het bedrijf maakt nog verlies, maar op cashflow basis is het vrijwel break–even. Alle cashflows worden in de groei van het bedrijf geherinvesteerd. Er is door het bedrijf al $1 miljard uitgegeven voor het ontwikkelen van de eigen software. Tom Siebel is met meer dan 20% de grootste aandeelhouder van C3. Het Foreward Value+ Fund heeft een positie in C3.ai en verwacht dat het aandeel binnen 4 jaar minimaal zal verdubbelen.