De logica van onze aanpak

1. Waarom kiezen jullie voor een 100% aandelenstrategie?

Aandelen zijn historisch de sterkste bron van vermogensgroei.

Het Foreward Value+ Fund belegt bewust volledig in aandelen, omdat dat het hoogste langetermijnrendement oplevert voor beleggers die volatiliteit accepteren.

2. Hoe offensief is deze aanpak?

Onze strategie is ontworpen voor beleggers met een offensief risicoprofiel:

• volledig in aandelen,
• gericht op structurele groei,
• met tactische allocatie tussen kern en satellieten,
• en met de inzet van opties om het rendement-risicoprofiel te verbeteren.

3. Welke rol spelen opties in jullie aanpak?

Opties zijn géén verzekering, géén speculatie en géén hefboom — maar een professioneel instrument dat wij al meer dan 30 jaar gebruiken binnen riskmanagement en portefeuille-optimalisatie.

Opties worden toegepast voor twee doelen:

Extra rendement genereren

• Door het schrijven van callopties op bestaande aandelenposities kan het fonds extra inkomsten genereren, vooral in zijwaartse of licht stijgende markten.

De portefeuille tijdelijk minder offensief maken

• Met putopties kunnen wij de netto blootstelling verlagen wanneer marktomstandigheden daar om vragen.
• Niet om dalingen volledig op te vangen, maar om de bruto risico-intensiteit tijdelijk te temperen en zo rationeler door een volatiele periode heen te bewegen.
• Opties zijn dus onderdeel van een professioneel, risicogestuurd proces, en geen vervanging van de lange-termijn aandelenstrategie.

4. Wat is het voordeel van de kern–satellietstructuur?

Onze portefeuille bestaat uit:

Kern (ca. 60%)

• Wereldwijde brede indexbeleggingen (zoals S&P 500 en Stoxx Europe 50). Dit zorgt voor stabiliteit en spreiding over honderden bedrijven.

Satellieten (ca. 40%)

• Gericht op structurele groei in AI, semiconductors, automatisering en andere innovatiesectoren.

De satellieten brengen extra rendementspotentieel en de kern houdt de portefeuille gezond, gedisciplineerd en breed gedragen.

De aanpak in de praktijk

5. Spreiden jullie nog steeds, of doen jullie iets wezenlijk anders?

Wij spreiden breed via de kern — dat blijft essentieel maar wij wijken bewust af van standaard 60/40-portefeuilles door gericht te alloceren naar sectoren die structurele meerjarige groei laten zien.

6. Wat gebeurt er met mijn portefeuille als de markt sterk daalt?

Bij flinke of langdurige dalingen kunnen wij tactisch verschuiven van de kern naar satellieten.

• De brede index daalt doorgaans minder hard dan groei.
• Groei wordt daardoor relatief goedkoper.
• In zulke periodes kunnen wij de kern verlagen en bijbouwen in satellieten.

Dit is rationeel contrair gedrag met als doel betere langetermijninstapmomenten te benutten.

Opties kunnen dit proces ondersteunen:

• door het schrijven van calls om extra inkomsten te genereren in volatiele markten,
• of door het strategisch inzetten van puts om de totale risico-intensiteit tijdelijk te verlagen.

7.Wat gebeurt er als de markt juist sterk stijgt?

In opwaartse markten:

• profiteert de kern mee met de brede economie;
• herstellen groeisectoren vaak sterker;
• blijft de portefeuille 100% belegd voor maximale deelname aan die stijging.

In deze fase kunnen geschreven calls juist bijdragen aan extra rendement als de markt gematigd oploopt.

8. Wat gebeurt er in een langdurige zijwaartse markt?

In zijwaartse markten komt het rendement vooral uit:

• winstgroei binnen de kern,
• structurele groei binnen de satellieten (AI groeit ook als de index niet beweegt),
• en optiepremies uit geschreven call-posities.

Dit maakt de portefeuille minder afhankelijk van indexstijging voor rendement.

9. Herstellen jullie de balans wanneer markten weer aantrekken?

Ja.
Na herstel wordt de portefeuille stapsgewijs teruggebracht naar de strategische 60/40-verhouding:

• satellieten worden afgebouwd wanneer waarderingen oplopen,
• de kern wordt versterkt voor structurele stabiliteit.

Dit proces is gedisciplineerd, systematisch en gebaseerd op waardering, volatiliteit en marktdynamiek.

Groei, rendement en kosten

10. Hoe kunnen opties bijdragen aan mijn rendement?

Opties vormen geen opzichzelfstaande beleggingscategorie, maar een rendementsversterker:

• Callopties schrijven kan extra rendement toevoegen bovenop de aandelenposities, vooral in rustige tot licht stijgende markten.
• Putopties strategisch inzetten kan het neerwaartse risico tijdelijk dempen, wat de volatiliteit van de portefeuille verlaagt zonder langdurig uit aandelen te stappen.

Dit wordt alleen toegepast wanneer het rationeel en waarde gedreven is — nooit als gok of speculatie.

11. Wat betekent dit voor mijn rendement op de lange termijn?

Het doel is een langetermijnrendement dat:

• hoger ligt dan dat van brede wereldindices,
• sterker groeit dan klassieke 60/40-portefeuilles,
• en robuust blijft in wisselende marktomstandigheden.

De combinatie van kern, satellieten, tactische allocatie en optieruimte zorgt voor een evenwichtig maar offensief groeiprofiel.

12. Is deze aanpak duurder dan passief beleggen?

Actief beheer brengt kosten met zich mee, maar dit wordt bewust gedaan om waarde toe te voegen door:

• betere sectorallocatie,
• tactisch handelen bij dalingen,
• gecontroleerd herbalanceren bij herstel,
• en het behalen van extra rendement via optiepremies.

De vraag is niet wat actief beheer kost, maar wat het netto oplevert.

13. Hoe verschilt dit van een klassieke 60/40-portefeuille?

Essentiële verschillen:

• geen obligaties — 100% aandelen
• brede kern + thematische groei
• tactisch opschuiven naar satellieten in dalingen
• optietoepassingen als rendementsmotor en risicosturing
• gecontroleerd herbalanceren na herstel

Deze aanpak is toekomstgericht, flexibel en data-gedreven.

14. Voor wie is deze aanpak geschikt?

Voor beleggers die:

• een offensief risicoprofiel hebben,
• minimaal €100.000 kunnen beleggen,
• geloven in de kracht van innovatie en wereldwijde groei,
• tijdelijke volatiliteit accepteren,
• en een horizon van minimaal vijf jaar hebben.

15. Hoe past deze aanpak binnen mijn risicoprofiel?

Deze strategie past bij offensieve beleggers.

De kern dempt uitschieters; de satellieten zorgen voor groei; opties beheren het ritme van risico en rendement.
Maar de portefeuille blijft volledig in aandelen — daar moet u zich comfortabel bij voelen.